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钣金智能装备生产厂家

  辊压机及配套事务强商场优势，军工工业链布局优势闪现。 利君股份是我国辊压机终粉磨注视的引领者，我国辊压机行业标准的起草者之一；全资子公司德坤航空是航空零部件机加工工业的有突出奉献的公司，产品应用于波音、空客、 IAI、商飞等民用飞机，多种类型军用飞机以及运载火箭等，完成了航空零部件机加工工业链（除复合材料）的全面布局，与国内军机主机厂制作工业链深度协作。

  商场规模：军品随主战类型迸发增加，民品国内外商场齐发力。 获益于戎行新机型放量和旧机型的更新换代，估计军机航空零部件工业商场新增需求超 2000 亿，修理更新商场需求近 1000 亿，算计超越 3000 亿商场规模；一起跟着未来军工集团“小中心+大协作”形式的不断建造，非中心环节外包份额有望逐渐进步，从而使零部件出产、机加工、安装等企业商场规模逐渐扩展。民用商场遭到“世界转包份额进步+国产大飞机放量”，未来十年合计可奉献超 1800 亿商场规模。德坤航空作为工业稀缺龙头，估计未来 10 年商场占有率将到达 300 亿元，生长空间巨大。

  盈余猜测：1）公司质地好：双主业稳中有进+军工高景气开展+产能行将大幅度的进步；（2）子公司德坤航空资质完全、链条完好、具有部组件全体交给才能，接受国内外多类型飞机与设备加工制作事务；（3）军机商场继续获益下流放量，民机商场国内替代与自主研制大飞机放量在即，未来事务需求量开端上涨确定性高；（4）公司重视继续动能，统筹新商场拓宽与现有商场保护，产能进步与出产功率偏重，长时间开展动力足够。估计 2021-2023 年净利润 3.68/5.82/8.19 亿， PE27/17/12 倍，给予买入评级。

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